De totale productiecapaciteit van epoxypropaan bedraagt ​​bijna 10 miljoen ton!

In de afgelopen vijf jaar is de bezettingsgraad van de productiecapaciteit van epoxypropaan in China grotendeels boven de 80% gebleven.Sinds 2020 is de snelheid van de inzet van productiecapaciteit echter toegenomen, wat ook heeft geleid tot een afname van de importafhankelijkheid.Verwacht wordt dat epoxypropaan in de toekomst, met de toevoeging van nieuwe productiecapaciteit in China, de importsubstitutie zal voltooien en mogelijk naar export zal streven.

Volgens gegevens van Luft en Bloomberg bedraagt ​​de wereldwijde productiecapaciteit van epoxypropaan eind 2022 ongeveer 12,5 miljoen ton, voornamelijk geconcentreerd in Noordoost-Azië, Noord-Amerika en Europa.Onder hen heeft de Chinese productiecapaciteit 4,84 miljoen ton bereikt, goed voor bijna 40%, en staat daarmee op de eerste plaats ter wereld.Verwacht wordt dat tussen 2023 en 2025 de nieuwe mondiale productiecapaciteit van epoxypropaan geconcentreerd zal zijn in China, met een jaarlijks groeipercentage van ruim 25%.Tegen eind 2025 zal de totale productiecapaciteit van China bijna 10 miljoen ton bedragen, terwijl de mondiale productiecapaciteit ruim 40% zal bedragen.

Wat de vraag betreft, wordt het stroomafwaartse epoxypropaan in China voornamelijk gebruikt voor de productie van polyetherpolyolen, goed voor ruim 70%.Polyetherpolyolen zijn echter in een situatie van overcapaciteit terechtgekomen, waardoor meer productie via de export moet worden verteerd.We vonden een hoge correlatie tussen de productie van nieuwe energievoertuigen, de meubeldetailhandel en het exportvolume, en de cumulatieve schijnbare vraag naar propyleenoxide vergeleken met dezelfde periode vorig jaar.In augustus presteerden de detailhandelsverkopen van meubels en de cumulatieve productie van nieuwe energievoertuigen goed, terwijl het cumulatieve exportvolume van meubels jaar-op-jaar bleef dalen.Daarom zullen de goede prestaties van de binnenlandse vraag naar meubelen en nieuwe energievoertuigen op de korte termijn nog steeds de vraag naar epoxypropaan bevorderen.

Aanzienlijke toename van de productiecapaciteit voor styreen en toegenomen concurrentie

De styreenindustrie in China is een volwassen stadium ingegaan, met een hoge mate van marktliberalisering en geen duidelijke toegangsbarrières tot de industrie.De verdeling van de productiecapaciteit bestaat voornamelijk uit grote ondernemingen zoals Sinopec en PetroChina, maar ook uit particuliere ondernemingen en joint ventures.Op 26 september 2019 werden styreenfutures officieel genoteerd en verhandeld op de Dalian Commodity Exchange.

Als belangrijke schakel in de upstream en downstream industriële keten speelt styreen een belangrijke rol bij de productie van ruwe olie, steenkool, rubber, plastics en andere producten.De afgelopen jaren zijn de productiecapaciteit en productie van styreen in China snel gegroeid.In 2022 bereikte de totale productiecapaciteit van styreen in China 17,37 miljoen ton, een stijging van 3,09 miljoen ton vergeleken met het voorgaande jaar.Als de geplande apparaten op tijd in gebruik kunnen worden genomen, zal de totale productiecapaciteit 21,67 miljoen ton bereiken, een stijging van 4,3 miljoen ton.

Tussen 2020 en 2022 bereikte de Chinese styreenproductie respectievelijk 10,07 miljoen ton, 12,03 miljoen ton en 13,88 miljoen ton;Het importvolume bedraagt ​​respectievelijk 2,83 miljoen ton, 1,69 miljoen ton en 1,14 miljoen ton;Het exportvolume bedraagt ​​respectievelijk 27.000 ton, 235.000 ton en 563.000 ton.Vóór 2022 was China een netto-importeur van styreen, maar de zelfvoorzieningsgraad van styreen in China bereikte in 2022 maar liefst 96%. Verwacht wordt dat het import- en exportvolume in 2024 of 2025 een evenwicht zal bereiken. en China zal een netto-exporteur van styreen worden.

Wat het stroomafwaartse verbruik betreft, wordt styreen vooral gebruikt voor de productie van producten als PS, EPS en ABS.Onder hen zijn de consumptieverhoudingen van PS, EPS en ABS respectievelijk 24,6%, 24,3% en 21%.De capaciteitsbenutting van PS en EPS op lange termijn is echter onvoldoende en de nieuwe capaciteit is de afgelopen jaren beperkt gebleven.Daarentegen heeft ABS de vraag gestaag doen toenemen dankzij de geconcentreerde verdeling van de productiecapaciteit en de aanzienlijke industriële winsten.In 2022 bedraagt ​​de binnenlandse ABS-productiecapaciteit 5,57 miljoen ton.In de daaropvolgende jaren is het binnenlandse ABS van plan de productiecapaciteit met ongeveer 5,16 miljoen ton per jaar te vergroten, tot een totale productiecapaciteit van 9,36 miljoen ton per jaar.Met de productie van deze nieuwe apparaten wordt verwacht dat het aandeel van het ABS-verbruik in het stroomafwaartse styreenverbruik in de toekomst geleidelijk zal toenemen.Als de geplande stroomafwaartse productie met succes kan worden gerealiseerd, wordt verwacht dat ABS in 2024 of 2025 EPS kan inhalen als het grootste stroomafwaartse product van styreen.

De binnenlandse EPS-markt wordt echter geconfronteerd met een situatie van overaanbod, met duidelijke regionale verkoopkenmerken.Beïnvloed door de COVID-19-crisis, de regulering door de staat van de vastgoedmarkt, de terugtrekking van beleidsdividenden uit de markt voor huishoudelijke apparaten en de complexe macro-import- en exportomgeving, staat de vraag op de EPS-markt onder druk.Niettemin wordt er, als gevolg van de overvloedige voorraden styreen en de wijdverbreide vraag naar verschillende kwaliteitsgoederen, in combinatie met relatief lage toetredingsdrempels voor de industrie, nog steeds nieuwe EPS-productiecapaciteit gelanceerd.Tegen de achtergrond van moeilijkheden bij het matchen van de stroomafwaartse vraaggroei zou het fenomeen van “involutie” in de binnenlandse EPS-sector echter kunnen blijven escaleren.

Wat de PS-markt betreft: hoewel de totale productiecapaciteit 7,24 miljoen ton heeft bereikt, is PS van plan de komende jaren ongeveer 2,41 miljoen ton/jaar aan nieuwe productiecapaciteit toe te voegen, waardoor een totale productiecapaciteit van 9,65 miljoen ton/jaar wordt bereikt.Gezien de slechte efficiëntie van PS wordt echter verwacht dat het voor veel nieuwe productiecapaciteit moeilijk zal zijn om de productie tijdig op te starten, en dat de trage downstream-consumptie de druk van het overaanbod verder zal vergroten.

In termen van handelsstromen stroomde in het verleden styreen uit de Verenigde Staten, het Midden-Oosten, Europa en Zuidoost-Azië naar Noordoost-Azië, India en Zuid-Amerika.In 2022 waren er echter enkele veranderingen in de handelsstromen, waarbij de belangrijkste exportbestemmingen het Midden-Oosten, Noord-Amerika en Zuidoost-Azië werden, terwijl de belangrijkste instroomgebieden Noordoost-Azië, India, Europa en Zuid-Amerika waren.De regio Midden-Oosten is 's werelds grootste exporteur van styreenproducten, met als belangrijkste exportrichtingen Europa, Noordoost-Azië en India.Noord-Amerika is 's werelds tweede grootste exporteur van styreenproducten, waarbij het grootste deel van het Amerikaanse aanbod naar Mexico en Zuid-Amerika wordt geëxporteerd, terwijl de rest naar Azië en Europa wordt verscheept.Zuidoost-Aziatische landen zoals Singapore, Indonesië en Maleisië exporteren ook bepaalde styreenproducten, voornamelijk naar Noordoost-Azië, Zuid-Azië en India.Noordoost-Azië is 's werelds grootste importeur van styreen, waarbij China en Zuid-Korea de belangrijkste importerende landen zijn.Echter, in de afgelopen twee jaar, met de voortdurende snelle uitbreiding van de Chinese styreenproductiecapaciteit en de enorme veranderingen in het internationale regionale prijsverschil, is de Chinese exportgroei aanzienlijk toegenomen, zijn de mogelijkheden voor omgekeerde arbitrage naar Zuid-Korea, China toegenomen en het zeevervoer is ook uitgebreid naar Europa, Turkije en andere plaatsen.Hoewel er op de Zuid-Aziatische en Indiase markten een grote vraag naar styreen bestaat, zijn ze momenteel belangrijke importeurs van styreenproducten vanwege een gebrek aan ethyleenbronnen en minder styreenfabrieken.

In de toekomst zal de Chinese styreenindustrie op de binnenlandse markt concurreren met import uit Zuid-Korea, Japan en andere landen, en vervolgens gaan concurreren met andere bronnen van goederen op markten buiten het Chinese vasteland.Dit zal leiden tot een herverdeling op de wereldmarkt.