De totale productiecapaciteit van epoxypropaan bedraagt ​​bijna 10 miljoen ton!

De afgelopen vijf jaar is de benuttingsgraad van de productiecapaciteit van epoxypropaan in China grotendeels boven de 80% gebleven. Sinds 2020 is de inzet van de productiecapaciteit echter versneld, wat ook heeft geleid tot een afname van de importafhankelijkheid. De verwachting is dat epoxypropaan in de toekomst, met de toevoeging van nieuwe productiecapaciteit in China, de import volledig zal vervangen en mogelijk geëxporteerd zal worden.

Volgens gegevens van Luft en Bloomberg bedroeg de wereldwijde productiecapaciteit van epoxypropaan eind 2022 ongeveer 12,5 miljoen ton, voornamelijk geconcentreerd in Noordoost-Azië, Noord-Amerika en Europa. De Chinese productiecapaciteit bedroeg 4,84 miljoen ton, goed voor bijna 40% van de totale productiecapaciteit, waarmee China wereldwijd de grootste producent is. Naar verwachting zal de nieuwe wereldwijde productiecapaciteit van epoxypropaan tussen 2023 en 2025 geconcentreerd zijn in China, met een jaarlijkse groei van meer dan 25%. Tegen eind 2025 zal de totale Chinese productiecapaciteit bijna 10 miljoen ton bedragen, met een wereldwijde productiecapaciteit van meer dan 40%.

Wat de vraag betreft, wordt de downstream van epoxypropaan in China voornamelijk gebruikt voor de productie van polyetherpolyolen, goed voor meer dan 70%. Polyetherpolyolen zijn echter in een situatie van overcapaciteit terechtgekomen, waardoor meer productie via export moet worden verwerkt. We vonden een hoge correlatie tussen de productie van nieuwe energievoertuigen, de meubelverkoop en het exportvolume, en de cumulatieve schijnbare vraag naar propyleenoxide in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar. In augustus presteerden de meubelverkoop en de cumulatieve productie van nieuwe energievoertuigen goed, terwijl het cumulatieve exportvolume van meubels jaar op jaar bleef dalen. De goede prestaties van de binnenlandse vraag naar meubels en nieuwe energievoertuigen zullen daarom de vraag naar epoxypropaan op korte termijn blijven stimuleren.

Aanzienlijke toename van de productiecapaciteit van styreen en intensievere concurrentie

De styreenindustrie in China bevindt zich in een volwassen stadium, met een hoge mate van marktliberalisatie en geen duidelijke toetredingsdrempels. De productiecapaciteit is voornamelijk verdeeld over grote ondernemingen zoals Sinopec en PetroChina, evenals particuliere ondernemingen en joint ventures. Op 26 september 2019 werden styreenfutures officieel genoteerd en verhandeld op de Dalian Commodity Exchange.

Als belangrijke schakel in de upstream- en downstream-industrieketen speelt styreen een belangrijke rol bij de productie van ruwe olie, steenkool, rubber, kunststoffen en andere producten. De afgelopen jaren zijn de productiecapaciteit en -productie van styreen in China snel gegroeid. In 2022 bedroeg de totale productiecapaciteit van styreen in China 17,37 miljoen ton, een stijging van 3,09 miljoen ton ten opzichte van het voorgaande jaar. Als de geplande installaties volgens schema in gebruik kunnen worden genomen, zal de totale productiecapaciteit 21,67 miljoen ton bedragen, een stijging van 4,3 miljoen ton.

Tussen 2020 en 2022 bereikte de Chinese styreenproductie respectievelijk 10,07 miljoen ton, 12,03 miljoen ton en 13,88 miljoen ton; het importvolume is respectievelijk 2,83 miljoen ton, 1,69 miljoen ton en 1,14 miljoen ton; het exportvolume is respectievelijk 27.000 ton, 235.000 ton en 563.000 ton. Vóór 2022 was China een netto-importeur van styreen, maar de zelfvoorzieningsgraad van styreen in China bereikte in 2022 maar liefst 96%. De verwachting is dat de import en export tegen 2024 of 2025 in evenwicht zullen zijn en China een netto-exporteur van styreen zal worden.

Nederlands In termen van downstream-consumptie wordt styreen voornamelijk gebruikt voor de productie van producten zoals PS, EPS en ABS. Daaronder zijn de consumptieaandelen van PS, EPS en ABS respectievelijk 24,6%, 24,3% en 21%. De langetermijncapaciteitsbenutting van PS en EPS is echter onvoldoende en de nieuwe capaciteit is de afgelopen jaren beperkt geweest. Daarentegen heeft ABS de vraag gestaag zien toenemen vanwege de geconcentreerde productiecapaciteitsverdeling en aanzienlijke industriële winsten. In 2022 bedraagt ​​de binnenlandse ABS-productiecapaciteit 5,57 miljoen ton. In de daaropvolgende jaren is het binnenlandse ABS van plan de productiecapaciteit met ongeveer 5,16 miljoen ton per jaar te verhogen, tot een totale productiecapaciteit van 9,36 miljoen ton per jaar. Met de productie van deze nieuwe apparaten wordt verwacht dat het aandeel van ABS-consumptie in de downstream-styreenconsumptie in de toekomst geleidelijk zal toenemen. Indien de geplande downstream-productie succesvol kan worden gerealiseerd, wordt verwacht dat ABS in 2024 of 2025 EPS zal inhalen als grootste downstream-product van styreen.

De binnenlandse EPS-markt kampt echter met een overaanbod, met duidelijke regionale afzetkenmerken. Door de gevolgen van COVID-19, de overheidsregulering van de vastgoedmarkt, de intrekking van beleidsdividenden op de markt voor huishoudelijke apparaten en de complexe macro-economische import- en exportomgeving staat de vraag op de EPS-markt onder druk. Desondanks wordt er, dankzij de overvloedige voorraden styreen en de wijdverspreide vraag naar diverse kwaliteitsproducten, in combinatie met relatief lage toetredingsdrempels, nog steeds nieuwe EPS-productiecapaciteit gelanceerd. Echter, tegen de achtergrond van de moeilijkheid om de groei van de downstream-vraag bij te benen, kan het fenomeen van "involutie" in de binnenlandse EPS-industrie verder toenemen.

Wat de PS-markt betreft, is PS van plan om de komende jaren ongeveer 2,41 miljoen ton/jaar aan nieuwe productiecapaciteit toe te voegen, waarmee de totale productiecapaciteit uitkomt op 9,65 miljoen ton/jaar. Gezien de geringe efficiëntie van PS wordt echter verwacht dat het voor veel nieuwe productiecapaciteit moeilijk zal zijn om de productie tijdig op te starten, en de trage downstream consumptie zal de druk van het overaanbod verder vergroten.

Wat handelsstromen betreft, stroomde styreen in het verleden vanuit de Verenigde Staten, het Midden-Oosten, Europa en Zuidoost-Azië naar Noordoost-Azië, India en Zuid-Amerika. In 2022 waren er echter enkele veranderingen in de handelsstromen, waarbij de belangrijkste exportbestemmingen het Midden-Oosten, Noord-Amerika en Zuidoost-Azië werden, terwijl de belangrijkste instroomgebieden Noordoost-Azië, India, Europa en Zuid-Amerika waren. Het Midden-Oosten is 's werelds grootste exporteur van styreenproducten, met als belangrijkste exportrichtingen Europa, Noordoost-Azië en India. Noord-Amerika is 's werelds tweede grootste exporteur van styreenproducten, waarbij het grootste deel van de Amerikaanse levering wordt geëxporteerd naar Mexico en Zuid-Amerika, terwijl de rest naar Azië en Europa wordt verscheept. Zuidoost-Aziatische landen zoals Singapore, Indonesië en Maleisië exporteren ook bepaalde styreenproducten, voornamelijk naar Noordoost-Azië, Zuid-Azië en India. Noordoost-Azië is 's werelds grootste importeur van styreen, met China en Zuid-Korea als de belangrijkste importlanden. De afgelopen twee jaar is de Chinese export echter aanzienlijk toegenomen, met de voortdurende snelle uitbreiding van de Chinese styreenproductiecapaciteit en de enorme veranderingen in de internationale regionale prijsverschillen. De mogelijkheden voor omgekeerde arbitrage naar Zuid-Korea en China zijn toegenomen en het zeetransport is ook uitgebreid naar Europa, Turkije en andere landen. Hoewel er een grote vraag naar styreen is op de Zuid-Aziatische en Indiase markt, zijn deze landen momenteel belangrijke importeurs van styreenproducten vanwege een gebrek aan etheenbronnen en een kleiner aantal styreenfabrieken.

In de toekomst zal de Chinese styreenindustrie concurreren met import uit Zuid-Korea, Japan en andere landen op de binnenlandse markt, en vervolgens met andere leveranciers op markten buiten het Chinese vasteland. Dit zal leiden tot een herverdeling op de wereldmarkt.