Tijdens de meivakantie daalde de internationale markt voor ruwe olie als geheel, waarbij de Amerikaanse markt voor ruwe olie daalde tot onder de $65 per vat, met een cumulatieve daling tot $10 per vat.Aan de ene kant ontwrichtte het incident met de Bank of America opnieuw risicovolle activa, waarbij ruwe olie de grootste daling op de grondstoffenmarkt kende;Aan de andere kant heeft de Federal Reserve de rente zoals gepland met 25 basispunten verhoogd, en de markt maakt zich opnieuw zorgen over het risico van een economische recessie.In de toekomst, na het loslaten van de risicoconcentratie, wordt verwacht dat de markt zich zal stabiliseren, met sterke steun van eerdere lage niveaus, en zich zal concentreren op het terugdringen van de productie.

Ruwe olie kende tijdens de meivakantie een cumulatieve daling van 11,3%
Op 1 mei fluctueerde de totale prijs van ruwe olie, waarbij ruwe olie uit de VS rond de $75 per vat schommelde zonder een significante daling.Vanuit het perspectief van het handelsvolume is het echter aanzienlijk lager dan in de voorgaande periode, wat aangeeft dat de markt ervoor heeft gekozen om af te wachten en te wachten op het daaropvolgende besluit van de Fed om de rente te verhogen.
Toen de Bank of America met een ander probleem werd geconfronteerd en de markt vroegtijdig actie ondernam vanuit een afwachtend perspectief, begonnen de prijzen voor ruwe olie op 2 mei te dalen en naderden op dezelfde dag een belangrijk niveau van $70 per vat.Op 3 mei kondigde de Federal Reserve een renteverhoging met 25 basispunten aan, waardoor de prijzen voor ruwe olie opnieuw daalden en de Amerikaanse ruwe olie direct onder de belangrijke drempel van $70 per vat kwam.Toen de markt op 4 mei openging, daalde de Amerikaanse ruwe olie zelfs tot $63,64 per vat en begon zich te herstellen.
Daarom bedroeg de hoogste intraday-daling van de prijzen voor ruwe olie in de afgelopen vier handelsdagen maar liefst $10 per vat, waarmee feitelijk het opwaartse herstel werd voltooid dat werd veroorzaakt door vroege vrijwillige productieverlagingen door de Verenigde Naties, zoals Saoedi-Arabië.
De bezorgdheid over de recessie is de belangrijkste drijvende kracht
Terugkijkend op eind maart bleven de prijzen voor ruwe olie ook dalen als gevolg van het incident met de Bank of America, waarbij de prijs voor ruwe olie in de VS op een gegeven moment $65 per vat bereikte.Om de toenmalige pessimistische verwachtingen te veranderen, werkte Saoedi-Arabië actief samen met meerdere landen om de productie met maximaal 1,6 miljoen vaten per dag te verminderen, in de hoop de hoge olieprijzen in stand te houden door een verkrapping aan de aanbodzijde;Aan de andere kant veranderde de Federal Reserve haar verwachting om de rente in maart met 50 basispunten te verhogen en wijzigde haar activiteiten om de rente in maart en mei elk met 25 basispunten te verhogen, waardoor de macro-economische druk afnam.Daarom herstelde de prijs van ruwe olie, gedreven door deze twee positieve factoren, zich snel van het dieptepunt, en keerde ruwe olie in de VS terug naar een schommeling van $80 per vat.
De essentie van het incident met de Bank of America is de monetaire liquiditeit.De reeks acties van de Federal Reserve en de Amerikaanse regering kunnen het vrijgeven van risico's slechts zoveel mogelijk uitstellen, maar kunnen de risico's niet oplossen.Nu de Federal Reserve de rente met nog eens 25 basispunten heeft verhoogd, blijft de Amerikaanse rente hoog en treden er opnieuw valutaliquiditeitsrisico's op.
Daarom verhoogde de Federal Reserve, na een nieuw probleem met de Bank of America, zoals gepland de rente met 25 basispunten.Deze twee negatieve factoren zorgden ervoor dat de markt zich zorgen maakte over het risico van een economische recessie, wat leidde tot een daling van de waardering van risicovolle activa en een aanzienlijke daling van de ruwe olie.
Na de daling van de ruwe olie was de positieve groei, die werd veroorzaakt door de vroege gezamenlijke productiereductie door Saoedi-Arabië en anderen, feitelijk voltooid.Dit geeft aan dat in de huidige markt voor ruwe olie de macrodominante logica aanzienlijk sterker is dan de fundamentele logica van aanbodreductie.
Sterke steun van productiereductie, stabilisatie in de toekomst
Zal de prijs van ruwe olie blijven dalen?Het is duidelijk dat er vanuit fundamenteel en aanbodperspectief duidelijke steun is.
Vanuit het perspectief van de voorraadstructuur gaat de voorraadafbouw van de Amerikaanse olievoorraden door, vooral nu de voorraden ruwe olie afnemen.Hoewel de Verenigde Staten in de toekomst zullen gaan verzamelen en opslaan, verloopt de accumulatie van voorraden langzaam.De prijsdaling bij lage voorraad laat vaak een afname van de weerstand zien.
Vanuit aanbodperspectief zal Saoedi-Arabië de productie in mei verlagen.Vanwege de zorgen van de markt over het risico van een economische recessie kan de productiereductie van Saoedi-Arabië een relatief evenwicht tussen vraag en aanbod bevorderen tegen de achtergrond van een afnemende vraag, wat aanzienlijke steun kan bieden.
De door macro-economische druk veroorzaakte daling vraagt ​​om aandacht voor de verzwakking van de vraagzijde op de fysieke markt.Zelfs als de spotmarkt tekenen van zwakte vertoont, hoopt OPEC+ dat de houding van het verminderen van de productie in Saoedi-Arabië en andere landen voor krachtige steun kan zorgen.Daarom wordt verwacht dat de Amerikaanse ruwe olie zich zal stabiliseren en een fluctuatie van $65 tot $70 per vat zal handhaven, na het daaropvolgende loslaten van de risicoconcentratie.