Veel chemische producten in China hebben recentelijk een zekere stijging doorgemaakt, waarbij sommige producten zelfs een stijging van meer dan 10% lieten zien. Dit is een tegencorrectie na een cumulatieve daling van bijna een jaar in de beginfase en heeft de algehele marktdaling niet gecorrigeerd. In de toekomst zal de Chinese markt voor chemische producten nog lange tijd relatief zwak blijven.
Octanol gebruikt acrylzuur en synthesegas als grondstoffen, en vanadium als katalysator om butyraldehydemengsel te genereren. N-butyraldehyde en isobutyraldehyde worden vervolgens geraffineerd tot n-butyraldehyde en isobutyraldehyde. Het octanolproduct wordt vervolgens verkregen door middel van krimphydrogenering, destillatie, rectificatie en andere processen. De downstream wordt voornamelijk gebruikt in de weekmakersector, zoals dioctylereftalaat, dioctylftaalzuur, isooctylacrylaat, enz., TOTM/DOA en andere sectoren.
De Chinese markt besteedt veel aandacht aan octanol. Enerzijds gaat de productie van octanol gepaard met de productie van producten zoals butanol, dat tot een reeks producten behoort en een brede marktimpact heeft. Anderzijds heeft het, als belangrijk product van weekmakers, een directe impact op de downstream plastic consumentenmarkt.
De Chinese octanolmarkt heeft het afgelopen jaar aanzienlijke prijsschommelingen gekend, variërend van 8650 yuan/ton tot 10750 yuan/ton, met een bandbreedte van 24,3%. Op 9 juni 2023 was de laagste prijs 8650 yuan/ton en op 3 februari 2023 was de hoogste prijs 10750 yuan/ton.
De marktprijs van octanol heeft het afgelopen jaar sterk geschommeld, maar de maximale amplitude bedraagt ​​slechts 24%, wat aanzienlijk lager is dan de daling in de reguliere markt. Bovendien bedroeg de gemiddelde prijs het afgelopen jaar 9500 yuan/ton en overtreft de markt momenteel het gemiddelde, wat aangeeft dat de algehele marktprestaties sterker zijn dan het gemiddelde niveau van het afgelopen jaar.
Figuur 1: Prijstrend van de octanolmarkt in China in het afgelopen jaar (eenheid: RMB/ton)

Dankzij de sterke marktprijs van octanol is de totale productiewinst van octanol verzekerd op een hoog niveau. Volgens de kostenformule voor propyleen heeft de Chinese octanolmarkt het afgelopen jaar een hoge winstmarge weten te behouden. De gemiddelde winstmarge van de Chinese octanolmarkt bedraagt ​​29%, met een maximale winstmarge van ongeveer 40% en een minimale winstmarge van 17%, van maart 2022 tot juni 2023.
Het is duidelijk dat, hoewel de marktprijzen zijn gedaald, de octanolproductie nog steeds op een relatief hoog niveau ligt. Vergeleken met andere producten ligt de winstmarge van de octanolproductie in China hoger dan het gemiddelde niveau van bulkchemische producten.
Figuur 2: Winstveranderingen van Octanol in China in het afgelopen jaar (eenheid: RMB/ton)

De redenen voor het aanhoudend hoge winstniveau bij de octanolproductie zijn als volgt:
Ten eerste is de daling van de grondstofkosten aanzienlijk groter dan die van octanol. Volgens statistieken daalde de prijs van propyleen in China met 14,9% tussen oktober 2022 en juni 2023, terwijl de octanolprijzen met 0,08% stegen. De daling van de grondstofkosten heeft dus geleid tot hogere productiewinsten voor octanol, wat ook een belangrijke reden is om ervoor te zorgen dat de octanolwinsten hoog blijven.
Van 2009 tot 2023 vertoonden de prijsschommelingen van propyleen en octanol in China een consistente trend, maar de octanolmarkt had een grotere amplitude en de volatiliteit van de propyleenmarkt was relatief conservatief. Volgens de validiteitstest van de data bedraagt ​​de passende mate van prijsschommelingen op de propyleen- en octanolmarkt 68,8% en is er een zekere correlatie tussen beide, maar deze correlatie is zwak.
Uit de onderstaande figuur blijkt dat de fluctuatietrend en -amplitude van propyleen en octanol van januari 2009 tot en met december 2019 vrijwel consistent waren. Uit de data die in deze periode zijn gefit, blijkt dat de fit tussen beide ongeveer 86% bedraagt, wat wijst op een sterke correlatie. Sinds 2020 is octanol echter aanzienlijk toegenomen, wat aanzienlijk afwijkt van de fluctuatietrend van propyleen, wat tevens de belangrijkste reden is voor de afname van de fit tussen beide.
Van 2009 tot juni 2023 fluctueerde de prijstrend van octanol en propyleen in China (eenheid: RMB/ton)

Ten tweede is de nieuwe productiecapaciteit op de octanolmarkt in China de afgelopen jaren beperkt geweest. Volgens relevante gegevens is er sinds 2017 geen nieuwe octanolapparatuur meer in China en is de totale productiecapaciteit stabiel gebleven. Enerzijds vereist de uitbreiding van octanol op grote schaal deelname aan de vorming van gas, wat veel nieuwe ondernemingen beperkt. Anderzijds heeft de trage groei van de downstream consumentenmarkten ertoe geleid dat de aanbodzijde van de octanolmarkt niet wordt aangestuurd door de vraag.
Ervan uitgaande dat de productiecapaciteit van octanol in China niet toeneemt, is de sfeer van vraag en aanbod op de octanolmarkt rustiger geworden en spelen er geen marktconflicten meer, wat ook de productiewinsten op de octanolmarkt ten goede komt.
De prijstrend op de octanolmarkt schommelde van 2009 tot nu tussen 4956 en 17855 yuan per ton, met een enorm fluctuatiebereik, wat ook wijst op de grote onzekerheid van de octanolprijzen. Van 2009 tot juni 2023 varieerde de gemiddelde octanolprijs op de Chinese markt tussen 9300 en 9800 yuan per ton. Het ontstaan ​​van verschillende omslagpunten in het verleden geeft ook aan of de gemiddelde octanolprijzen steun of weerstand bieden aan marktschommelingen.
In juni 2023 bedroeg de gemiddelde marktprijs van octanol in China 9300 yuan per ton, wat in principe binnen het gemiddelde marktprijsbereik van de afgelopen 13 jaar ligt. Het historisch dieptepunt van de prijs is 5534 yuan/ton en het omslagpunt ligt op 9262 yuan/ton. Dat wil zeggen, als de marktprijs voor octanol blijft dalen, kan dit dieptepunt het steunniveau vormen voor deze neerwaartse trend. Met het herstel en de prijsstijgingen kan de historische gemiddelde prijs van 9800 yuan/ton een weerstandsniveau worden tegen prijsstijgingen.
Van 2009 tot 2023 fluctueerde de prijstrend van octanol in China (eenheid: RMB/ton)


In 2023 zal China een nieuwe reeks octanolapparaten op de markt brengen, wat het record van geen nieuwe octanolapparaten in de afgelopen jaren zal verbreken en naar verwachting de negatieve hypesfeer op de octanolmarkt zal verergeren. Bovendien wordt verwacht dat de prijzen van octanol in China, gezien de verwachte langdurige zwakte in de chemische markt, lange tijd relatief laag zullen blijven, wat de winst op hogere niveaus enigszins onder druk kan zetten.