1、Snelle uitbreiding van de productiecapaciteit en overaanbod op de markt

Sinds 2021 is de totale productiecapaciteit van DMF (dimethylformamide) in China in een fase van snelle expansie terechtgekomen. Volgens statistieken is de totale productiecapaciteit van DMF-bedrijven dit jaar snel gestegen van 910.000 ton/jaar naar 1,77 miljoen ton/jaar, met een cumulatieve toename van 860.000 ton/jaar, een groeipercentage van 94,5%. De snelle toename van de productiecapaciteit heeft geleid tot een aanzienlijke toename van het marktaanbod, terwijl de vraag beperkt is, waardoor de tegenstrijdigheid van het overaanbod op de markt is verergerd. Dit onevenwicht tussen vraag en aanbod heeft geleid tot een voortdurende daling van de DMF-marktprijzen, die zijn gedaald tot het laagste niveau sinds 2017.

2、Lage operationele prestaties van de industrie en onvermogen van fabrieken om de prijzen te verhogen

Ondanks het overaanbod op de markt is de operationele capaciteit van DMF-fabrieken niet hoog, slechts rond de 40%. Dit is voornamelijk te wijten aan de zwakke marktprijzen, die de winst van de fabrieken ernstig hebben gedrukt. Veel fabrieken hebben daardoor besloten hun productie te sluiten voor onderhoud om verliezen te beperken. Zelfs met een lage openingsgraad is het aanbod op de markt echter nog steeds voldoende. Fabrieken hebben al meerdere keren geprobeerd hun prijzen te verhogen, maar dat is niet gelukt. Dit bewijst eens te meer hoe ernstig de huidige verhouding tussen vraag en aanbod op de markt is.

3、Aanzienlijke daling van de bedrijfswinsten

De winstsituatie van DMF-bedrijven is de afgelopen jaren verder verslechterd. Dit jaar heeft het bedrijf langdurig verlies geleden, met slechts geringe winsten in een klein deel van februari en maart. Momenteel bedraagt ​​de gemiddelde brutowinst van binnenlandse bedrijven -263 yuan/ton, een daling van 587 yuan/ton ten opzichte van de gemiddelde winst van 324 yuan/ton vorig jaar, met een omvang van 181%. De hoogste brutowinst dit jaar werd medio maart bereikt, rond de 230 yuan/ton, maar ligt nog steeds ver onder de hoogste winst van vorig jaar van 1722 yuan/ton. De laagste winst werd medio mei bereikt, rond de -685 yuan/ton, wat ook lager is dan de laagste winst van vorig jaar van -497 yuan/ton. Over het algemeen is de fluctuatiemarge van de bedrijfswinsten aanzienlijk kleiner geworden, wat wijst op de ernst van de marktomstandigheden.

4. Marktprijsschommelingen en de impact van grondstofkosten

Van januari tot april schommelden de prijzen op de binnenlandse DMF-markt lichtjes boven en onder de kostengrens. Gedurende deze periode schommelde de brutowinst van bedrijven voornamelijk rond de 0 yuan/ton. Door frequent onderhoud aan fabrieksapparatuur in het eerste kwartaal, lage operationele tarieven in de industrie en gunstige aanbodondersteuning, daalden de prijzen niet significant. Ondertussen schommelden de prijzen van de grondstoffen methanol en synthetische ammoniak ook binnen een bepaalde bandbreedte, wat een zekere impact had op de prijs van DMF. Sinds mei is de DMF-markt echter verder gedaald en zijn de verwerkende industrieën het laagseizoen ingegaan, waarbij de prijzen af ​​fabriek onder de 4000 yuan/ton daalden, waarmee een historisch dieptepunt werd bereikt.

5. Marktherstel en verdere daling

Eind september begon de DMF-markt gestaag te stijgen, door de sluiting en het onderhoud van de Jiangxi Xinlianxin-installatie, en door veel positief macro-economisch nieuws. Na de nationale feestdag steeg de marktprijs tot ongeveer 500 yuan/ton. De DMF-prijzen stegen tot bijna de kostprijs, en sommige fabrieken zetten hun verliezen om in winst. Deze opwaartse trend zette zich echter niet voort. Na half oktober, met de herstart van meerdere DMF-fabrieken en een aanzienlijke toename van het marktaanbod, in combinatie met een hoge prijsweerstand stroomafwaarts en onvoldoende opvolging van de vraag, daalden de DMF-marktprijzen opnieuw. In november bleven de DMF-prijzen dalen en bereikten ze opnieuw het dieptepunt van vóór oktober.

6. Toekomstige marktvooruitzichten

Momenteel wordt de fabriek van Guizhou Tianfu Chemical, met een productiecapaciteit van 120.000 ton/jaar, heropgestart en naar verwachting begin volgende week producten vrijgegeven. Dit zal het marktaanbod verder vergroten. Op de korte termijn mist de DMF-markt effectieve positieve ondersteuning en zijn er nog steeds neerwaartse risico's. Het lijkt voor de fabriek moeilijk om verliezen om te zetten in winst, maar gezien de hoge kostendruk op de fabriek wordt verwacht dat de winstmarge beperkt zal zijn.