In het eerste en tweede kwartaal van 2023 vertoonde de binnenlandse markt voor bisfenol A in China relatief zwakke trends en bereikte in juni een nieuw dieptepunt in vijf jaar, met prijzen die daalden tot 8700 yuan per ton. Na het derde kwartaal vertoonde de markt voor bisfenol A echter een aanhoudende opwaartse trend en steeg de marktprijs ook naar het hoogste niveau van dit jaar, namelijk 12050 yuan per ton. Hoewel de prijs tot een hoog niveau is gestegen, kon de vraag vanuit de downstream-markt niet gelijke tred houden, waardoor de markt opnieuw een periode van volatiliteit en daling is ingegaan.

Eind september 2023 bedroeg de gangbare onderhandelde prijs van bisfenol A in Oost-China ongeveer 11.500 yuan per ton, een stijging van 2.300 yuan ten opzichte van begin juli, een stijging van 25%. In het derde kwartaal bedroeg de gemiddelde marktprijs 10.763 yuan per ton, een stijging van 13,93% ten opzichte van het voorgaande kwartaal, maar in werkelijkheid vertoonde deze een dalende trend ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar, met een daling van 16,54%.

In de eerste fase vertoonde de markt voor bisfenol A in juli een “N”-trend

Begin juli waren de spotcirculatievoorraden van bisfenol A, door de impact van de voortdurende voorraadafbouw in de beginfase, niet langer overvloedig. In deze situatie ondersteunden fabrikanten en tussenpersonen de markt actief, in combinatie met aanvragen en aanvullingen van voorraden bij sommige downstream- en tussenpersonen, waardoor de marktprijs van bisfenol A snel steeg van 9200 yuan per ton naar 10.000 yuan per ton. Gedurende deze periode zijn de biedrondes van Zhejiang Petrochemical aanzienlijk toegenomen, wat de opwaartse trend van de markt een impuls gaf. Halverwege het jaar begon de handelssfeer op de bisfenol A-markt echter te verzwakken door de hoge prijzen en de geleidelijke verwerking van de downstream-aanvulling. In de midden- en late fase begonnen houders van bisfenol A winst te nemen, in combinatie met schommelingen in de upstream- en downstreammarkten, waardoor de spottransacties van bisfenol A traag verliepen. Als reactie op deze situatie begonnen sommige tussenpersonen en fabrikanten winst te bieden voor verzending, waardoor de onderhandelde prijzen in Oost-China daalden tot 9600-9700 yuan per ton. In de tweede helft van het jaar stegen de kosten van bisfenol A door de sterke prijsstijging van twee grondstoffen – fenol en aceton – en nam de kostendruk op fabrikanten toe. Tegen het einde van de maand begonnen fabrikanten hun prijzen te verhogen, en de prijs van bisfenol A begon mee te stijgen met de kosten.

In de tweede fase, van begin augustus tot medio/eind september, bleef de markt voor bisfenol A zich herstellen en bereikte het hoogste niveau van het jaar.

Begin augustus bleef de marktprijs van bisfenol A stevig en steeg geleidelijk, gedreven door de sterke stijging van de grondstoffen fenol en aceton. In deze fase onderging de bisfenol A-fabriek gecentraliseerd onderhoud, zoals de sluiting van Nantong Xingchen, Huizhou Zhongxin, Luxi Chemical, Jiangsu Ruiheng, Wanhua Chemical en Zhejiang Petrochemical Fase II-fabrieken in augustus, wat resulteerde in een scherpe daling van het marktaanbod. Door de impact van vroege voorraadafbouw heeft de downstream vraagaanvulling echter gelijke tred gehouden met het tempo, wat een positief effect heeft gehad op de markt. De combinatie van kosten- en vraagvoordelen heeft de markt voor bisfenol A robuuster en in opkomst gemaakt. Na september waren de internationale ruwe olieprestaties relatief sterk, waardoor de prijs van pure benzeen, fenol en aceton bleef stijgen, wat resulteerde in een toename van bisfenol A. De prijzen die door fabrikanten worden genoemd, blijven stijgen en ook het spotaanbod op de markt is krap. Ook de vraag naar de nationale feestdagvoorraad stroomafwaarts hield gelijke tred met het tempo, wat de marktprijs medio september naar het hoogste punt van 12.050 yuan per ton dit jaar dreef.

In de derde fase, van half tot eind september tot het einde van de maand, heeft de markt voor bisfenol A een sterke daling ervaren

Midden tot eind september, naarmate de prijzen stijgen tot hoge niveaus, begint het tempo van de downstream-aankopen te vertragen en zullen slechts een klein aantal mensen die ze echt nodig hebben, de juiste aankopen doen. De handelssfeer op de markt begint te verzwakken. Tegelijkertijd zijn de prijzen van de grondstoffen fenol en aceton ook begonnen te dalen vanaf hoge niveaus, waardoor de kostenondersteuning voor bisfenol A is verzwakt. Het afwachtende sentiment tussen kopers en verkopers op de markt is sterker geworden en de downstream-aanvulling is ook voorzichtiger geworden. De dubbele bevoorrading heeft niet het verwachte doel bereikt. Met de komst van het Midherfstfestival en de feestdagen van de Nationale Feestdag is de mentaliteit van sommige mensen die goederen vasthouden om te verzenden duidelijk geworden, en zij richten zich vooral op verkoop met winst. Aan het einde van de maand viel de focus van de marktonderhandelingen terug naar 11.500-11.600 yuan per ton.

De markt voor bisfenol A in het vierde kwartaal staat voor meerdere uitdagingen

Qua kosten kunnen de prijzen van de grondstoffen fenol en aceton nog wel dalen. Vanwege beperkingen in de gemiddelde contractprijzen en kostenlijnen is de ruimte om deze prijzen te verlagen echter beperkt en is de kostenondersteuning voor bisfenol A dus relatief beperkt.

Wat betreft vraag en aanbod: Changchun Chemical ondergaat onderhoud vanaf 9 oktober en zal naar verwachting begin november worden afgerond. South Asia Plastics en Zhejiang Petrochemical plannen onderhoud in november, terwijl sommige eenheden eind oktober voor onderhoud zullen worden stilgelegd. Over het algemeen is er echter nog steeds sprake van verlies van bisfenol A-apparaten in het vierde kwartaal. Tegelijkertijd stabiliseerde de werking van de Jiangsu Ruiheng Fase II bisfenol A-fabriek begin oktober geleidelijk en zullen meerdere nieuwe eenheden, zoals Qingdao Bay, Hengli Petrochemical en Longjiang Chemical, ook in het vierde kwartaal in gebruik worden genomen. Op dat moment zullen de productiecapaciteit en de opbrengst van bisfenol A aanzienlijk toenemen. Door het zwakke herstel aan de vraagzijde blijft de markt echter beperkt en zal de tegenstelling tussen vraag en aanbod toenemen.

Wat de marktmentaliteit betreft, is de neerwaartse trend in de bisfenol A-markt duidelijk zichtbaar, als gevolg van onvoldoende kostenondersteuning en zwakke vraag- en aanbodprestaties. Dit zorgt ervoor dat insiders in de sector weinig vertrouwen hebben in de toekomstige markt. Ze zijn voorzichtiger in hun activiteiten en nemen meestal een afwachtende houding aan, wat het inkooptempo verderop in de keten enigszins remt.

In het vierde kwartaal ontbrak het aan positieve factoren op de markt voor bisfenol A en de verwachting is dat de marktprijzen aanzienlijk zullen dalen ten opzichte van het derde kwartaal. De belangrijkste focus van de markt ligt op de productievoortgang van nieuwe apparaten, de stijging en daling van de grondstofprijzen en de follow-up van de vraag van downstream-bedrijven.