1、De snelle groei van de omvang van de epoxypropaanindustrie

Epoxypropaan, als een belangrijke uitbreidingsrichting van downstream fijnchemicaliën in de keten van de propyleenindustrie, heeft ongekende aandacht gekregen in de Chinese chemische industrie. Dit is voornamelijk te danken aan de belangrijke positie in de fijnchemicaliën en de ontwikkelingstrend die voortvloeit uit de industriële ketenverbinding van nieuwe energiegerelateerde producten. Volgens statistische gegevens bedroeg de omvang van de Chinese epoxypropaanindustrie eind 2023 meer dan 7,8 miljoen ton per jaar, een bijna vertienvoudiging ten opzichte van 2006. Van 2006 tot 2023 vertoonde de industriële omvang van epoxypropaan in China een gemiddelde jaarlijkse groei van 13%, wat zeldzaam is in de chemische industrie. Vooral in de afgelopen vier jaar is de gemiddelde groei van de industriële omvang meer dan 30% geweest, wat een verbluffende groeidynamiek laat zien.

Figuur 1 Jaarlijkse veranderingen in de operationele snelheid van epoxypropaan in China

Achter deze snelle groei zitten meerdere factoren. Ten eerste is epichloorhydrine, als belangrijke downstream-extensie van de propyleenindustrie, de sleutel tot een verfijnde ontwikkeling binnen particuliere ondernemingen. Met de transformatie en modernisering van de binnenlandse chemische industrie besteden steeds meer bedrijven aandacht aan de fijnchemie, en epoxypropaan, als belangrijk onderdeel daarvan, heeft vanzelfsprekend brede aandacht gekregen. Ten tweede heeft de ontwikkelingservaring van succesvolle ondernemingen zoals Wanhua Chemical een maatstaf voor de industrie gevormd, en hun succesvolle industriële ketenintegratie en innovatieve ontwikkelingsmodellen vormen een referentie voor andere ondernemingen. Daarnaast heeft de snelle ontwikkeling van de nieuwe energiesector, de industriële ketenverbinding tussen epoxypropaan en nieuwe energiegerelateerde producten, ook ruime ontwikkelingsmogelijkheden gecreëerd.

Deze snelle groei heeft echter ook een reeks problemen met zich meegebracht. Ten eerste heeft de snelle uitbreiding van de industriële schaal geleid tot steeds ernstigere tegenstellingen tussen vraag en aanbod. Hoewel de marktvraag naar epoxypropaan blijft groeien, is de groeisnelheid van het aanbod duidelijk sneller, wat leidt tot een voortdurende daling van de operationele capaciteit van bedrijven en een steeds hevigere marktconcurrentie. Ten tweede is er een ernstig fenomeen van homogene concurrentie binnen de industrie. Door het gebrek aan kerntechnologie en innovatiecapaciteiten missen veel bedrijven gedifferentieerde concurrentievoordelen op het gebied van productkwaliteit, prestaties en andere aspecten, en kunnen ze alleen concurreren om marktaandeel door middel van prijsoorlogen en andere middelen. Dit heeft niet alleen invloed op de winstgevendheid van bedrijven, maar beperkt ook de gezonde ontwikkeling van de industrie.

2、De intensivering van de tegenstellingen tussen vraag en aanbod

Met de snelle groei van de epoxypropaanindustrie wordt de tegenstelling tussen vraag en aanbod steeds groter. In de afgelopen 18 jaar lag de gemiddelde exploitatiegraad van epoxypropaan in China rond de 85%, een relatief stabiele trend. Vanaf 2022 zal de exploitatiegraad van epoxypropaan echter geleidelijk dalen en naar verwachting dalen tot ongeveer 70% in 2023, een historisch dieptepunt. Deze verandering illustreert de intensiteit van de marktconcurrentie en de intensivering van de tegenstellingen tussen vraag en aanbod.

Er zijn twee belangrijke redenen voor de intensivering van de tegenstellingen tussen vraag en aanbod. Enerzijds betreden steeds meer bedrijven de epoxypropaanmarkt, door de snelle uitbreiding van de industriële schaal, wat leidt tot een intensievere marktconcurrentie. Om marktaandeel te verwerven, moeten bedrijven hun prijzen verlagen en hun productie verhogen, wat leidt tot een voortdurende daling van de operationele capaciteit. Anderzijds zijn de downstream toepassingsgebieden van epoxypropaan relatief beperkt, voornamelijk geconcentreerd in de sectoren polyetherpolyolen, dimethylcarbonaat, propyleenglycol en alcoholethers. Polyetherpolyolen vormen hierbinnen het belangrijkste downstream toepassingsgebied van epoxypropaan en zijn goed voor 80% of meer van het totale epoxypropaanverbruik. De consumptiegroei in deze sector is echter consistent met de groei van de Chinese economie, en de groei op industriële schaal bedraagt ​​minder dan 6%, wat aanzienlijk lager is dan de groei van het aanbod van epoxypropaan. Dit betekent dat, hoewel de marktvraag groeit, de groei veel lager ligt dan de groei van het aanbod, wat leidt tot de intensivering van de tegenstellingen tussen vraag en aanbod.

3、De vermindering van de importafhankelijkheid

Importafhankelijkheid is een van de belangrijkste indicatoren voor het meten van het aanbodtekort op de binnenlandse markt en is tevens een belangrijke parameter die de omvang van de import weerspiegelt. In de afgelopen 18 jaar lag de gemiddelde importafhankelijkheid van Chinese epoxypropaan rond de 14%, met een piek van 22%. Door de snelle ontwikkeling van de binnenlandse epoxypropaanindustrie en de voortdurende toename van de binnenlandse schaal, vertoont de importafhankelijkheid echter een dalende trend van jaar tot jaar. Naar verwachting zal de importafhankelijkheid van China van epoxypropaan in 2023 dalen tot ongeveer 6%, een historisch dieptepunt in de afgelopen 18 jaar.

Figuur 2 Trend in de afhankelijkheid van China van geïmporteerde epoxypropaan

De afname van de importafhankelijkheid is voornamelijk te danken aan twee factoren. Ten eerste zijn de kwaliteit en prestaties van binnenlandse producten aanzienlijk verbeterd door de snelle expansie van de binnenlandse epoxypropaanindustrie. Veel binnenlandse bedrijven hebben belangrijke doorbraken gerealiseerd op het gebied van technologische innovatie en productonderzoek en -ontwikkeling, waardoor de kwaliteit van binnenlands geproduceerd epoxypropaan vrijwel gelijk is aan die van geïmporteerde producten. Dit heeft binnenlandse bedrijven een groter concurrentievoordeel op de markt opgeleverd en hun afhankelijkheid van geïmporteerde producten verminderd. Ten tweede is de marktaanbodcapaciteit aanzienlijk verbeterd door de voortdurende toename van de binnenlandse epoxypropaanproductiecapaciteit. Dit stelt binnenlandse bedrijven in staat beter aan de marktvraag te voldoen en de vraag naar geïmporteerde producten te verminderen.

De afnemende importafhankelijkheid heeft echter ook een reeks problemen met zich meegebracht. Ten eerste neemt de aanboddruk op binnenlandse producten toe door de voortdurende groei van de binnenlandse markt voor epoxypropaan en de aanhoudende groei van de vraag. Als binnenlandse bedrijven er niet in slagen de productie en kwaliteit verder te verhogen, kan de tegenstelling tussen vraag en aanbod op de markt verder toenemen. Ten tweede staan ​​binnenlandse bedrijven, door de afnemende importafhankelijkheid, onder toenemende druk van de marktconcurrentie. Om marktaandeel te winnen en hun concurrentievermogen te behouden, moeten binnenlandse bedrijven hun technologische niveau en innovatievermogen continu verbeteren.

4、Analyse van de toekomstige ontwikkelingssituatie

De Chinese epoxypropaanmarkt zal in de toekomst te maken krijgen met een reeks ingrijpende veranderingen. Volgens statistische gegevens wordt verwacht dat de omvang van de Chinese epoxypropaanindustrie in 2030 de 14 miljoen ton/jaar zal overschrijden en dat de gemiddelde jaarlijkse groei tussen 2023 en 2030 op een hoog niveau van 8,8% zal blijven. Deze snelle groei zal ongetwijfeld de aanboddruk op de markt verder vergroten en het risico op overcapaciteit vergroten.

De operationele capaciteit van een industrie wordt vaak beschouwd als een belangrijke indicator om te beoordelen of er sprake is van een overschot op de markt. Wanneer de operationele capaciteit onder de 75% ligt, kan er sprake zijn van een overschot op de markt. De operationele capaciteit wordt direct beïnvloed door de groei van de markt voor eindverbruikers. Momenteel is polyetherpolyolen de belangrijkste downstream toepassing van epoxypropaan, die goed is voor meer dan 80% van het totale verbruik. Andere toepassingsgebieden, zoals dimethylcarbonaat, propyleenglycol en alcoholether (vlamvertragers), zijn echter wel aanwezig, maar hebben een relatief klein aandeel en beperkte ondersteuning voor de consumptie van epichloorhydrine.

Het is belangrijk om op te merken dat de groei van de consumptie van polyetherpolyolen in grote lijnen overeenkomt met de groei van de Chinese economie, en dat de groei op industriële schaal minder dan 6% bedraagt, aanzienlijk lager dan de groei van het aanbod van epoxypropaan. Dit betekent dat, hoewel de groei aan de consumentenzijde relatief traag is, de snelle groei aan de aanbodzijde de vraag- en aanbodomgeving op de epoxypropaanmarkt verder zal verslechteren. Sterker nog, 2023 zou wel eens het eerste jaar van overaanbod in de Chinese epoxypropaanindustrie kunnen zijn, en de kans op overaanbod op de lange termijn blijft groot.

Epoxypropaan, als overgangsproduct in de snelle ontwikkeling van de Chinese chemische industrie, heeft unieke eigenschappen. Het vereist producten die homogeen en schaalbaar zijn, relatief lage investerings- en technologische barrières kennen en gemakkelijk toegang hebben tot grondstoffen. Daarnaast moet het ook middenklasse-eigenschappen hebben in de industriële keten, wat betekent dat het de downstream-uitbreiding van de industriële keten kan bewerkstelligen. Dit soort producten speelt een cruciale rol in de verfijnde ontwikkeling van de chemische industrie, maar loopt ook het risico op markthomogeniseringsschokken.

Voor ondernemingen die epoxypropaan produceren, worden de manier waarop zij zich kunnen onderscheiden in de ontwikkeling van de industriële keten te midden van felle marktconcurrentie en hoe zij geavanceerdere technologie kunnen gebruiken om de productiekosten te verlagen, daarom belangrijke strategische overwegingen voor hun toekomstige ontwikkeling.