1. Overzicht van de algemene operationele status

In 2024 functioneert de Chinese chemische industrie over het algemeen niet goed, onder invloed van de algemene omstandigheden. De winstgevendheid van productiebedrijven is over het algemeen gedaald, de orders van handelsbedrijven zijn afgenomen en de druk op de marktwerking is aanzienlijk toegenomen. Veel bedrijven streven ernaar buitenlandse markten te verkennen op zoek naar nieuwe ontwikkelingsmogelijkheden, maar de huidige wereldwijde marktomgeving is eveneens zwak en biedt onvoldoende groeimomentum. Over het algemeen staat de Chinese chemische industrie voor aanzienlijke uitdagingen.

2. Analyse van de winststatus van bulkchemicaliën

Om een ​​beter inzicht te krijgen in de werking van de Chinese chemische markt, werd een onderzoek uitgevoerd naar 50 soorten bulkchemicaliën en werden de gemiddelde winstmarge van de sector en de jaarlijkse verandering daarvan van januari tot september 2024 geanalyseerd.

Verdeling van winstgevende en verliesgevende producten: Van de 50 soorten bulkchemicaliën zijn er 31 producten winstgevend, goed voor ongeveer 62%; 19 producten zijn verliesgevend, goed voor ongeveer 38%. Dit geeft aan dat, hoewel de meeste producten nog steeds winstgevend zijn, het aandeel verliesgevende producten niet te verwaarlozen is.

Verandering in winstmarge op jaarbasis: Vanuit het perspectief van de veranderingsratio op jaarbasis is de winstmarge van 32 producten gedaald tot 64%; de winstmarge van slechts 18 producten steeg op jaarbasis tot 36%. Dit weerspiegelt dat de algehele situatie dit jaar aanzienlijk zwakker is dan vorig jaar. Hoewel de winstmarges van de meeste producten nog steeds positief zijn, zijn ze gedaald ten opzichte van vorig jaar, wat wijst op een slechte algehele prestatie.

3. Verdeling van winstmargeniveaus

Winstmarge van winstgevende producten: De winstmarge van de meest winstgevende producten ligt rond de 10%, met een klein aantal producten met een winstmarge boven de 10%. Dit geeft aan dat, hoewel de algehele prestaties van de Chinese chemische industrie winstgevend zijn, de winstgevendheid niet hoog is. Rekening houdend met factoren zoals financiële kosten, managementkosten, afschrijvingen, enz., kan de winstmarge van sommige ondernemingen verder dalen.

Winstmarge van verliesgevende producten: De meeste verliesgevende chemicaliën zijn geconcentreerd binnen een verliesbereik van 10% of minder. Als de onderneming deel uitmaakt van een geïntegreerd project en over een eigen grondstoffenmatching beschikt, kunnen producten met lichte verliezen toch winstgevend zijn.

4. Vergelijking van de winstgevendheidsstatus van de industriële keten

Figuur 4 Vergelijking van de winstmarges van de 50 belangrijkste chemische producten in China in 2024

Op basis van het gemiddelde winstmargeniveau van de industriële keten waartoe 50 producten behoren, kunnen we de volgende conclusies trekken:

Producten met een hoge winstgevendheid: PVB-folie, octanol, trimellietzuuranhydride, COC van optische kwaliteit en andere producten vertonen sterke winstgevendheidskenmerken, met een gemiddelde winstmarge van meer dan 30%. Deze producten hebben doorgaans bijzondere eigenschappen of bevinden zich relatief lager in de industriële keten, met zwakkere concurrentie en relatief stabiele winstmarges.

Verliesgevende producten: De omzetting van aardolie in ethyleenglycol, gehydrogeneerd ftaalzuuranhydride, ethyleen en andere producten heeft aanzienlijke verliezen laten zien, met een gemiddeld verliesniveau van meer dan 35%. Ethyleen, een belangrijk product in de chemische industrie, weerspiegelt indirect de algehele slechte prestaties van de Chinese chemische industrie.

Prestaties van de industriële keten: De algehele prestaties van de C2- en C4-industriële ketens zijn goed, met het grootste aandeel winstgevende producten. Dit is voornamelijk te danken aan de daling van de downstream productkosten als gevolg van de trage grondstofstroom in de industriële keten, waardoor winsten via de industriële keten naar beneden worden doorberekend. De prestaties van de upstream grondstofstroom zijn echter slecht.

5. Extreem geval van een jaar-op-jaar verandering in de winstmarge

Maleïnezuuranhydride op basis van N-butaan: De winstmarge vertoont de grootste verandering op jaarbasis, van een lage winst in 2023 naar een verlies van ongeveer 3% van januari tot september 2024. Dit is voornamelijk te wijten aan de daling van de prijs van maleïnezuuranhydride op jaarbasis, terwijl de prijs van de grondstof n-butaan is gestegen, wat heeft geleid tot hogere kosten en een lagere outputwaarde.

Benzoëzuuranhydride: De winstmarge is aanzienlijk gestegen met bijna 900% op jaarbasis, waardoor dit het meest extreme product is qua winstveranderingen voor bulkchemicaliën in 2024. Dit is voornamelijk te wijten aan de enorme stijging van de wereldmarkt als gevolg van de terugtrekking van INEOS uit de wereldmarkt voor ftalaatzuuranhydride.

6. Toekomstperspectieven

In 2024 ondervond de Chinese chemische industrie een jaar-op-jaar daling van de totale omzet en een aanzienlijke daling van de winstgevendheid, na een afname van de kostendruk en een daling van de productprijscentra. Tegen de achtergrond van stabiele ruwe olieprijzen heeft de raffinage-industrie enig herstel van de winst gezien, maar de groei van de vraag is aanzienlijk vertraagd. In de bulkchemie is de tegenstelling tussen homogenisatie en vraag prominenter aanwezig en blijven de omstandigheden voor vraag en aanbod verslechteren.

Verwacht wordt dat de Chinese chemische industrie in de tweede helft van 2024 en in 2025 nog steeds onder druk zal staan ​​en dat de aanpassing van de industriële structuur zich zal blijven verdiepen. Doorbraken in sleuteltechnologieën en nieuwe producten zullen naar verwachting leiden tot productupgrades en een aanhoudend hoge winstontwikkeling van hoogwaardige producten. In de toekomst moet de Chinese chemische industrie meer inspanningen leveren op het gebied van technologische innovatie, structurele aanpassing en marktontwikkeling om de huidige en toekomstige uitdagingen het hoofd te bieden.